BLOG DE TRADING CON OPCIONES Y MERCADOS FINANCIEROS

¿Quieres saber cómo se obtienen beneficios en mercados laterales o en mercados bajistas?

¿Quieres comprar acciones con descuento o conseguir “dividendos” aunque la acción no los reparta?

 

Además, te contaré:

→ Las 2 principales herramientas del trading de opciones.

→ Las 4 principales estrategias de inversión con opciones.

→ Las 4 principales  estrategias del  trading  de  opciones.

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cagr
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CAGR | Qué es | Fórmula y Ejemplos

  Cuando realizamos una inversión lo hacemos para obtener un rendimiento en un tiempo determinado. El significado del CAGR tiene que ver con la rentabilidad. En el resultado de la inversión entran en juego tres variables: inversión inicial, inversión final y tiempo transcurrido. Estas tres variables se unen en la fórmula del CAGR que se describe en este artículo.   ¿Qué es el CAGR? Una inversión se puede valorar de diferentes maneras. Todas estas maneras tienen que ver con la rentabilidad, con el riesgo o con ambos. Dentro de las que se relacionan con la rentabilidad de la inversión, el CAGR es la que nos aporta una idea más clara y precisa de la realidad de la inversión.   El CAGR (Compound Annual Growth Rate) o Tasa de Crecimiento Anual Compuesta es la tasa de rentabilidad a la que una inversión inicial debe crecer para obtener un valor final en un tiempo determinado.   El CAGR responde a la siguiente pregunta: Si tengo una inversión inicial de $1000 y al cabo de 5 años mi valor final es de $1400, ¿Cuál ha sido mi rentabilidad anual? El CAGR es la forma más exacta de determinar los rendimientos reales de una inversión en cualquier activo financiero.   Comparar diferentes inversiones Como inversor, ¿Qué opción elegirías?: Inversión A) Invierto hoy $1000 y al cabo de 5 años y 4 meses obtienes $1475 Inversión B) Invierto hoy $1275 y al cabo de 3 años y 6 meses obtienes $1625 Inversión C) Invierto hoy $1437 y al cabo de 7 años obtienes $2200   Lo sé, no te lo he puesto fácil. No te preocupes que lo resolvemos en este artículo.   Por esta razón el CAGR es la manera perfecta de estandarizar rendimientos en diferentes inversiones. Aplicamos su fórmula, obtenemos un número y cuanto mayor sea, significa que, fijándonos solamente en la rentabilidad, la inversión es mejor. En una inversión, además de las rentabilidades, es necesario prestar atención a otros factores que tienes que ver con el riesgo, como el drawdown máximo. Si nos quedamos solo en la rentabilidad estaremos cometiendo un error. En el eBook “Las Matemáticas del Trading” se analizan los parámetros clave que definen los sistemas de trading e inversión. Te lo puedes descargar aquí.     Fórmula del CAGR La fórmula del CAGR combina la inversión inicial, la inversión final y el tiempo transcurrido en años entre una y otra.       Y si quieres obtener la rentabilidad (Tasa de Crecimiento Anual Compuesta) en formato porcentual, al resultado que obtienes lo multiplicas por 100. También, con la última fórmula de la imagen anterior, podríamos obtener la inversión final a partir de la inversión inicial, el tiempo y el CAGR, según se muestra en la imagen. Para los usuarios de Excel, te añado una imagen para que puedas hacer una calculadora del CAGR con Excel:     Vemos los tres casos propuestos de inversión aplicando la fórmula del CAGR: A) Invierto hoy $1000 y al cabo de 5 años y 4 meses obtienes $1475: CAGR 7.56% B) Invierto hoy $1275 y al cabo de 3 años y 6 meses obtienes $1625: CAGR 7.18% C) Invierto hoy $1437 y al cabo de 7 años obtienes $2200: CAGR 6.27%   Luego, atendiendo únicamente a la rentabilidad, la mejor inversión es la primera, después la segunda y, por último, la tercera. Es probable que, al ver el resultado final de la última inversión, que es la única sobrepasa los $2000, hayas pensado que pudiera ser la mejor, pero el significado del CAGR no miente y es la que peor resultado obtiene.   El CAGR y su aplicación a un caso real Hasta ahora hemos visto el concepto, la fórmula y su aplicación en tres ejemplos. Vamos a aplicarlo a un sistema real y ver cómo podemos trabajar con el CAGR y poner las inversiones en valor.   → En la siguiente imagen se puede ver una inversión desde el año 2000 hasta el momento actual, y se compara, por un lado, la inversión Buy & Hold invirtiendo directamente en la empresa Coca Cola (KO) y, por otro, con la inversión a través de una Collar Trade en el mismo activo. La Collar Trade es una estrategia de Inversión con Opciones que te permite a veces cubrir el activo y a veces potenciar la subida.       → En la imagen, los dos puntos más destacados son que el Buy & Hold obtiene un CAGR del 3.26% y un drawdown (máxima pérdida) del -44%. → La Collar Trade obtiene un CAGR del 7.78% y un drawdown del -18%.   La Collar Trade es unos de los sistemas de inversión que utilizamos en la escuela y aquí tienes más información.   La máxima pérdida de un sistema es uno de los parámetros más importantes a la hora de invertir ya que muchos inversores pueden llegar a vender en el peor momento posible. La rentabilidad de un sistema (CAGR) es importante, pero no es el único factor que considerar.   EL CAGR no es rentabilidad media de una inversión Es habitual confundir ambos conceptos y pensar que la rentabilidad media tiene el mismo significado que el CAGR, y no lo es. La mejor manera de verlo es con un caso concreto aplicado al ETF SPY que replica el SP500 (índice de la bolsa americana que comprende a las principales 500 empresas cotizadas).     En la anterior imagen podemos ver las rentabilidades de SPY en los últimos 9 años. Estas rentabilidades han sido: . 2015: 1% . 2016: 13% . 2017: 20% . 2018: -5% . 2019: 31% . 2020: 17% . 2021: 30% . 2022: -18% . 2023: 26% Si hacemos la media de estas rentabilidades, sumándolas y dividiéndolas por 9 que son los años, obtenemos una rentabilidad media del 12.77%, que es una gran rentabilidad.   Para calcular el CAGR de estos años, necesitamos el valor inicial de cotización, que es 205 a principios del 2015, la cotización a finales del 2023,

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pairs trading o trading de pares
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Estrategia Pairs Trading | Maximizando Ganancias con Correlación y Cointegración

  La estrategia de trading “Pairs Trading” es una estrategia del tipo mercado neutral (market neutral) que se basa en la relación de las cotizaciones de dos activos financieros muy similares. Esta estrategia implica identificar pares de activos cuyos precios históricamente han mostrado una relación muy significativa. La idea de la operativa de pares consiste en encontrar pares que tengas unas condiciones determinadas (descritas en el artículo) y comprar o entrar largo en uno de los activos y vender o entrar corto en el otro de los activos. Que sea una estrategia de mercado neutral tiene unas implicaciones muy importantes ya que se puede operar cualquier tipo de mercado independientemente de su tendencia. Podemos operar mercados alcistas, laterales y bajistas ya que los activos que componen el par se cubren uno a otro sin importar la tendencia. En este artículo, exploraremos en detalle el concepto de Pairs Trading, además de examinar ejemplos concretos de su aplicación.   ¿Qué es el Pairs Trading?   El Pairs Trading es una estrategia de trading que se basa en que los precios de dos activos financieros relacionados tienden a moverse juntos en el largo plazo. Estos pares de activos pueden ser acciones, bonos, materias primas, pares de divisas y podemos operar con futuros, opciones, CFDs o directamente a través del activo subyacente. La estrategia se centra en identificar desviaciones temporales o anomalías de la relación de las cotizaciones, con el objetivo de comprar el activo que parece infravalorado y vender el sobrevalorado, esperando que vuelvan a converger. Se entra en la operación cuando se produce la anomalía y se sale del par cuando vuelven a converger.   Antecedentes del Pairs Trading Los orígenes de esta técnica se describen en el libro “The Man Who Solved The Market” de Jim Simons. En la década de 1980, Morgan Stanley fueron los primeros en emplear esta filosofía. Desde aquella época hasta hoy, se ha avanzado mucho en la potencia de cálculo, algo que es fundamental para descubrir las pequeñas anomalías en las cotizaciones de los diferentes activos.   Fundamento de la operativa Pairs Trading La estrategia Pairs Trading se basa en tres pilares: Correlación Cointegración Desviaciones de la media   ⇒ Correlación en Pairs Trading La correlación juega un papel esencial en el Pairs Trading, ya que es la base para identificar pares de activos adecuados. Una correlación alta entre dos activos sugiere que tienden a moverse juntos, mientras que una correlación baja o negativa indica que se mueven en direcciones opuestas. Se debe buscar pares con una correlación histórica fuerte, aunque esta correlación es variable en el tiempo. La correlación debe entenderse como un primer filtro para seleccionar pares que tiene posibilidades de entrar en nuestro porfolio. Pares con correlaciones bajas no son operables. La correlación alta no es suficiente para seleccionar un par, ya que la correlación no asegura la reversión del par a su media.       ⇒ Cointegración en Pairs Trading En esencia, la cointegración implica que, aunque las series de precios individuales pueden experimentar fluctuaciones y desviaciones temporales de su media, existe una relación a largo plazo que las mantiene vinculadas de alguna manera. En otras palabras, aunque puedan alejarse temporalmente de este equilibrio, tienden a regresar a él con el tiempo.   Los conceptos de cointegración y correlación están relacionados, pero son distintos. Mientras que la correlación se refiere a la relación entre los movimientos de los activos en un momento dado, la cointegración se enfoca en la relación a largo plazo. La cointegración es una característica más rara que la correlación. Es mucho más fácil encontrar pares con correlaciones altas (superiores a 0.8) que pares cointegrados. La cointegración se comprueba con la prueba de Dickey Fuller extendida. Lo que busca esta prueba es encontrar series estacionarias. Encontrar una serie estacionaria es importante ya que nos asegura que la relación de los dos activos tiene media, varianza y frecuencia de variación constantes o independientes del paso del tiempo.       ⇒ El tercer pilar del Pairs Trading El tercer elemento que nos queda es medir las variaciones del par respecto a su media. Estas variaciones se miden en desviaciones estándar. Un sistema de pairs trading puede consistir en entradas en los pares que se desvíen de su media simple de 20 periodos (sesiones) más de 2.5 desviaciones estándar. La salida de la operación se realizará cuando el par vuelva a tocar su media.   Ejemplo de una Estrategia de Pairs Trading con Python Para implementar una estrategia de Pairs Trading, es esencial realizar un análisis y métodos cuantitativos. Python, como lenguaje de programación, se convierte en una herramienta poderosísima para analizar series temporales de manera masiva y encontrar los pares que reúnen condiciones de operativa, y dentro de estos pares los que presentan anomalías y posible entradas de operación.   → Podemos imaginar dos activos que tienen una correlación muy alta, que están cointegrados y que la serie resultante del par es estacionaria. Estos dos activos pueden ser dos activos que pertenecen al mismo sector como AAPL y MSFT o KO y PEP.   → Supongamos que el activo A cotiza a $100 y el activo B cotiza a $80, y A y B tienen correlación alta y cointegrados. → La relación de las cotizaciones de ambos activos presenta una anomalía por la que el activo A ha subido más que el activo B.   → Decido vender el Activo A y comprar el activo B con un tamaño de posición de $1000. Vendo 10000/100 = 100 acciones de A Compro 10000/80 = 125 acciones de B   → Cuando el par converja de nuevo a su media, tendré que liquidar la posición deshaciendo las operaciones anteriores.     En nuestra escuela somos especialistas en Phyton orientado a Finanzas y en la aplicación de Phyton a un sistema concreto de Pair Trading.   Estrategia de Pairs Trading con Opciones, Futuros y CFDs La estrategia Pairs Trading no se limita a la operativa con acciones. También se puede aplicar esta estrategia

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velas japonesas trading
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Patrones de Velas Japonesas | Tipos | Cómo interpretarlas

.El análisis técnico en el trading se ha vuelto esencial para aquellos que buscan tomar decisiones informadas y mejorar sus estrategias. Dentro de los muchos aspectos que se pueden considerar a la hora de operar, las velas japonesas y sus patrones han desempeñado un papel muy importante. En este artículo, exploraremos en profundidad los diversos aspectos relacionados con los patrones de velas japonesas. Además, daremos un paso más acudiendo al análisis cuantitativo para no solo describir estos patrones, sino que realizaremos un backtest de algunos de ellos y comprobaremos sus resultados y saber si merece la pena utilizarlos.   ¿Qué son las velas japonesas? Las velas japonesas, también conocidas como candlesticks, son una herramienta que podríamos incluir dentro del análisis chartistas (análisis técnico). Estas representaciones gráficas pueden ofrecer información valiosa sobre la acción del precio en un período específico. El precio en un periodo de tiempo dibuja cuatro elementos que son: apertura, cierre, máximo y mínimo. Estos cuatro precios son conocidos como datos OHLC, de Open, High, Low y Close. Estos cuatro elementos definen los tres componentes que caracterizan una vela: el cuerpo, el color y las sombras o mechas.   ¿Cómo se interpreta una vela japonesa? ⇒ Los elementos que dibujan la vela son los siguientes: .  Precio de apertura: Es el precio al que comienza el periodo, puede ser una semana, un día, una hora o cualquier otro periodo del que dispongamos datos. En una vela alcista sería el precio más bajo del cuerpo y en una vela bajista sería el precio más alto del cuerpo. . Precio máximo: Máximo valor que alcanza el precio en un determinado periodo. . Precio mínimo: Mínimo valor que alcanza el precio en un determinado periodo. . Precio de cierre: Es el precio final del periodo que estemos considerando. En una vela alcista sería el precio más alto del cuerpo y en una vela bajista sería el precio más bajo del cuerpo.   Si el precio de cierre es superior al precio de apertura, la vela es alcista y normalmente se representa con el cuerpo de color verde. Si el precio de cierre es inferior al precio de apertura, la vela es bajista y normalmente se representa con el cuerpo de color rojo.       ⇒ La vela viene definida por el cuerpo y las sombras: . Cuerpo: Viene representado por el área rectangular entre el precio de apertura y el precio de cierre. Si el precio de cierre es superior al precio de apertura, la vela tendrá un color verde. Si el precio de cierre es inferior a la apertura, la vela tendrá un color rojo. Un color verde significa que los precios subieron y roja que bajaron. Un cuerpo grande significa que hubo mucha variación de precios y un cuerpo pequeño que los precios tuvieron una variación pequeña. . Sombras: Se representan por dos líneas, la superior que va desde la parte superior del cuerpo hasta el máximo del periodo y la inferior que va desde la parte inferior del cuerpo hasta el mínimo del periodo.   Patrones Básicos de Velas Japonesas Los patrones de velas japonesas los podemos clasificar en tres tipos: A. Patrones de velas alcistas B. Patrones de velas bajistas C. Patrones de continuidad de tendencia   Cada uno de estos patrones puede estar formado por una, dos o tres o más velas. En la interpretación de estos patrones, no solo es importante la configuración de las velas del patrón, sino que es necesario identificar la tendencia previa al patrón. Una tendencia bajista con un patrón de velas japonesas alcista puede indicar un punto de reversión y el inicio de una tendencia alcista. Al igual que una tendencia alcista con un patrón de velas bajista puede indicar un punto de giro y el inicio de un retroceso. Los patrones de continuación indican una continuación de la tendencia actual. Si el activo se encuentra en tendencia alcista y se produce un patrón de continuación, podría indicar que el precio continuará con la tendencia alcista. Lo mismo se aplica a una tendencia bajista.   A. Patrones de velas japonesas alcistas Los patrones de velas alcistas indican un cambio de tendencia tras una tendencia bajista. Por tanto, indican puntos de giro a alcista de la tendencia previa bajista. Son muchos los patrones que pertenecen a este tipo. Voy a describir los más usados y los que según la literatura indican que son los más eficaces. En la selección tomaré patrones que se forman con una, dos y tres velas.   1. Martillo o hammer Patrón formado por una única vela que se compone de un cuerpo pequeño con una mecha inferior larga. Son patrones que se pueden encontrar al final de una tendencia bajista. Esta vela indica una fuerte presión compradora desde los mínimos de la sesión. El cuerpo de la vela puede ser rojo o verde. Los cuerpos verdes indican una mayor presión compradora y por tanto unas mayores posibilidades de cambio de tendencia. Para que sea identificado como martillo la mecha debe ser al menos el doble de longitud que el cuerpo de la vela.     Una variante de este patrón es el martillo invertido que tiene un pequeño cuerpo en la parte inferior de la vela y también indica un cambio de tendencia de bajista a alcista. También puede ser un martillo alcista (color verde) o bajista (color rojo), pero ambos indican el mismo cambio de tendencia.   2. Envolvente alcista o Engulfing Bullish Es un patrón de dos velas que indica un giro a alcista de la tendencia previa bajista.   Para poder ver este patrón se tienen que dar las siguientes condiciones: → Tendencia previa bajista → La primera vela del patrón es una vela bajista (cuerpo rojo) → La segunda vela del patrón abre con hueco bajista: la apertura es inferior al mínimo de la vela bajista previa. → El cierre de la segunda vela es más alto que el máximo de la vela previa.     3. Estrella de la

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sistemas de trading dimension
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Sistemas de Trading | Tipos de Sistemas y Cómo Crearlos

  El trading consiste en la compra y venta de activos financieros con el objetivo de obtener beneficios a corto, medio o largo plazo. Sin embargo, para poder operar en los mercados de manera rentable es necesario contar con un sistema de trading con esperanza matemática positiva y que, además, se adapte al trader. Pero ¿qué son los sistemas de trading y cómo funcionan?   ¿Qué es un sistema de trading?   Un sistema de trading es un conjunto de reglas y criterios que se utilizan para tomar decisiones de compra o venta de activos financieros. Estas reglas pueden estar basadas en análisis técnico, análisis fundamental, modelos matemáticos, modelos macroeconómicos, etc. El objetivo de un sistema de trading es minimizar el riesgo y maximizar el beneficio, compatibilizándolo con la realidad del trader. Cada trader tiene unas características de nivel de riesgo, tiempo disponible y capital que puede dedicar al trading.   Partes de un sistema de trading Un sistema de trading se compone de diferentes partes, que a continuación se detallan:   → Mercados en los que operar: El primer paso a la hora de crear un sistema de trading es decidir en qué mercados se va a operar, como pueden ser el mercado de acciones (bolsa), el mercado de bonos, el mercado de materias primas, el mercado de divisas (Forex) y el mercado de criptodivisas.   → Activos en los que operar: Una vez elegido el mercado, hay que seleccionar los activos con los que se va a operar. Por ejemplo, en el mercado de acciones se puede operar con empresas tecnológicas, empresas de energía, empresas de alimentación, etc. Cada una de estas industrias tienen unas características determinadas y un sistema puede estar adaptado a esa industria.   → Instrumento con el que operar: El instrumento con el que se opera en el trading no se refiere al dispositivo tecnológico utilizado, sino a los tipos de activos financieros que se utilizan para realizar las operaciones. Los principales instrumentos financieros utilizados en el trading son: índices, acciones, bonos, divisas, CFDs, futuros y opciones. Los índices representan el rendimiento de un conjunto de acciones de una bolsa de valores. Los inversores pueden comprar y vender índices para aprovechar las tendencias del mercado en general. La característica principal es que tienen menos volatilidad que los elementos (acciones) que lo componen. El mercado de divisas, también conocido como Forex, es el mercado más grande y líquido del mundo, con un volumen diario de transacciones que supera los 6 billones de dólares. Los futuros son contratos en los que dos partes se comprometen a comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura determinada. Los futuros se utilizan para cubrir el riesgo de fluctuaciones en el precio de los activos subyacentes, pero también se utilizan para especular sobre las tendencias del mercado. Las opciones son contratos que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada o antes de ella. Las opciones se utilizan para cubrir el riesgo de fluctuaciones en el precio de los activos subyacentes, pero también se utilizan para especular sobre las tendencias del mercado.   → Elección del marco temporal: Dependiendo de la estrategia de trading elegida, se deberá seleccionar un marco temporal o varios, como pueden ser el intradía, diario, semanal o mensual. Cada uno de estos marcos temporales tienen unos requisitos de dedicación de tiempo diferente.   → Filtros de tendencia: Los filtros de tendencia permiten detectar la dirección del mercado en el que se opera, y tomar decisiones en consecuencia. El filtro de tendencia más conocido es la media móvil de 200 sesiones. Un ejemplo de aplicación sería: cuando el sistema de señal de entrada alcista, solo entraré si el precio se encuentra por encima de la media móvil de 200 sesiones. La mayoría de los sistemas mejoran con este tipo de filtros.     → Filtros de volatilidad: Los filtros de volatilidad se utilizan para detectar los momentos en los que el mercado se encuentra en un determinado nivel de volatilidad. Un ejemplo de filtro de volatilidad es el cálculo de la volatilidad histórica de un activo, o el cálculo del VIX para la volatilidad del SP500. Muchos sistemas funcionan mejor con un determinado nivel de volatilidad.   → Gestión monetaria: La gestión monetaria es un aspecto clave en el trading. Consiste en determinar el tamaño de posición, para evitar grandes pérdidas y maximizar los beneficios. Existen muchos sistemas de gestión monetaria. El sistema de Kelly es el que optimiza los tamaños de posición para maximizar el beneficio. Un sistema de gestión monetaria no hará que un sistema sea rentable, pero su función es evitar grandes pérdidas y maximizar los beneficios. En todos nuestros nuestros cursos, la gestión monetaria es uno de los pilares en los que se asienta nuestra operativa. La gestión monetaria se debe adaptar a las características del sistema.   → Dimensiones de un sistema de trading: Las dimensiones de un sistema de trading se refieren a los diferentes aspectos (indicadores) que se tienen en cuenta a la hora de crear un sistema de trading. A medida que se aumentan los indicadores, aumentan las dimensiones y la posibilidad de sobre optimización, con el riesgo que ello conlleva. En la siguiente imagen se puede ver el sistema snake con dos dimensiones:     → Sistema de entrada: El sistema de entrada es el conjunto de reglas que se utilizan para abrir una posición en el mercado. Puede basarse en indicadores técnicos, análisis fundamental, modelos matemáticos, etc.   → Sistema de salida: El sistema de salida es el conjunto de reglas que se utilizan para cerrar una posición en el mercado. Puede basarse en objetivos de beneficio, niveles de stop loss, indicadores técnicos, etc.     Tipos de sistemas de trading   Los sistemas de trading se pueden clasificar en tres categorías principales: discrecionales, mecánicos y automáticos.   → Sistemas de trading discrecionales: Estos sistemas se basan en

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trading algoritmico o cuantitativo
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Trading Algorítmico o Cuantitativo | Qué es y Cómo funciona | Estrategias

  ¿Qué es el trading algorítmico? El trading algorítmico o cuantitativo es el tipo de trading que más ha crecido en la última década. En la actualidad ya no es de uso exclusivo de los mejores Hedge Fund, prácticamente cualquier trader puede utilizarlo para optimizar sus portfolios. Un algoritmo es un conjunto de instrucciones para transformar unos datos de entrada en unos datos de salida. Los datos de salida o resultado se pueden utilizar para tomar decisiones como entrar y salir de una operación o como entrada de otro algoritmo. No es necesario que el algoritmo o proceso sea muy complejo, puede realizar desde simples sumas, restas u operaciones matemáticas sencillas o clasificar y ordenar datos. Llevado al trading y la inversión, el trading algorítmico es un conjunto de reglas que nos permite seleccionar los activos en los que vamos a operar, buscar las mejores entradas y salidas de las operaciones y gestionar el riesgo. Cada uno de los diferentes aspectos del trading se pueden tratar con diferentes algoritmos (funciones) consiguiendo un código más modular. Al conjunto de código que ejecuta un sistema de trading o inversión se le llama robot o bot.         Se estima que el 90% del volumen de los mercados actuales lo realizan robots. Que el código del algoritmo sea modular es una gran ventaja pues puedes reutilizarlo en otros sistemas. Por ejemplo, si tienes un algoritmo que te calcula el tamaño de posición, ese mismo algoritmo lo puedes utilizar para otros sistemas.   El trading algorítmico aplicado al trading y la inversión puede realizar las siguientes funciones: → Selección de activos por condiciones. → Selección del timeframe para realizar la operativa. → Selección de mejores horarios de operativa. → Calculo de tamaños de posición para un determinado sistema. → Condiciones de entrada. → Condiciones de salida. → Gestionar horquillas de entrada y salida de posiciones. → Cálculo del stop loss ideal. → Cálculo de toma de beneficios parciales o totales.     ¿Qué es el trading de alta frecuencia? El trading de alta frecuencia (HFT, High Frecuency Trading) es una aplicación concreta y específica del trading cuantitativo. Son operaciones ejecutadas por institucionales y que se ejecutan en menos de un segundo. Además de las limitaciones del sistema, tienen una dependencia muy alta de la velocidad de ejecución de las operaciones, por lo que para reducir el tiempo de transmisión colocan los servidores, donde se alojan los robots, muy próximos a los mercados, e “imprimen” el software del sistema en tarjetas hardware para aumentar la velocidad.     ¿Cómo funciona el trading algorítmico? Simple. Los sistemas de trading e inversión están controlados por reglas. Estas reglas deben escribirse en una plataforma de software. Este software se escribe en las diferentes plataformas utilizando su  lenguaje de programación. Existen diferentes plataformas para realizar este tipo de trading: Amibroker (AFL), Tradingview (Pine Script), Tradestation (EasyLanguage), Ninjatrader (NinjaScript), Metatrader (C++), etc. Todas esas plataformas pueden ser de gran utilidad, pero tienen limitaciones. La principal es que utilizan un lenguaje propietario de la plataforma y que en muchos casos te obligan a utilizar un bróker en concreto. Mi elección para trading cuantitativo es Python,   por ser un lenguaje simplificado, de alto nivel, elegante, muy flexible, de curva de aprendizaje muy rápida, de fácil lectura y que goza de una comunidad de usuarios enorme. Casi cualquiera con unos conocimientos básicos de programación puede entender lo que hace un algoritmo. La principal ventaja de Python es su flexibilidad, que permite hacer cualquier aplicación con un mismo lenguaje y acceder a las nuevas tendencias de inteligencia artificial y machine learning. La facilidad para realizar estudios de ciencias de datos o aplicaciones sobre series temporales es increíble.     Ventajas del trading algorítmico Pasar de unos sistemas discrecionales en los que es el trader o el inversor el que está tomando constantemente decisiones, a unos sistemas automatizados en los que es la máquina la que ejecuta las reglas predefinidas tiene ciertas ventajas.   Ventajas: ⇒ La principal ventaja es que reduce el componente emocional de la operativa. ⇒ Disminuyen el tiempo de pantalla. No necesitamos estar pendientes continuamente de la ejecución del sistema. ⇒ No se cansa, no hay días en los que no le apetece operar o te pide unas vacaciones. Tienes algo que trabaja 24 horas para ti. Puede ser una máquina de ganar dinero. ⇒ Te da libertad. Aunque se debe dedicar un tiempo al desarrollo, una vez conseguido, el tiempo de dedicación es muy bajo. ⇒ La ejecución de las operaciones de entrada y salida es muy rápida. ⇒ Los sistemas están testeados con anterioridad y se puede comprobar si los resultados reales se desvían de lo testeado con anterioridad. ⇒ Existen aplicaciones del tipo “low code” que permiten construir algoritmos prácticamente sin saber programar. ⇒ Aunque las reglas están predefinidas de antemano, podemos programar reglas para que las reglas se modifiquen para adaptarse al mercado 😉 ⇒ No hay limitaciones de mercados a operar, desde la bolsa a criptomonedas. Ni de timeframes, desde operativas de segundos o minutos a cierres diarios o cierres mensuales.     Desventajas del trading algorítmico Por supuesto que también existen desventajas que en muchos casos tienen que ver con el aprendizaje del lenguaje y la plataforma.   Desventajas: ⇒ La curva de aprendizaje depende del lenguaje elegido y de la plataforma. Mi preferencia por Python como lenguaje de programación viene justificada por ser multi propósito, por el que con un lenguaje se consiguen muchos objetivos al mismo tiempo. ⇒ Existe una dependencia tecnológica fuerte, de conocimiento y de actualización. ⇒ Los testeos pueden llevar a una sobreoptimización del sistema haciendo que los resultados reales se desvíen mucho de los que se obtienen en real. Este es el principal problema de los traders de sistemas que se inician en esta disciplina. ⇒ Los sistemas basados en algoritmos ejecutan las reglas programadas previamente y tienen que estar preparados para contingencias como cortes de internet, desconexiones del bróker, datos de entrada erróneos. Llevar

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pautas estacionales en bolsa
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Pautas estacionales en Bolsa

Definición: ¿Qué son las pautas estacionales? Una pauta estacional es un movimiento de un activo que se repite de acuerdo con fechas o eventos del calendario y que tienen relevancia estadística. Conocer estas pautas estacionales puede dar alguna ventaja a los traders e inversores.   Existen diferentes pautas estacionales de acuerdo con su duración:   → Pautas estaciones semanales: Marcan el comportamiento de cada día de la semana.   → Pautas mensuales: Nos pautan los movimientos de las bolsas durante las últimas sesiones del mes y las primeras del mes siguiente.   → Pautas estacionales anuales Que registran el comportamiento de las diferentes épocas del año.   → Pautas estacionales de ciclos presidenciales: Evolución de las bolsas durante los cuatro años que dura el ciclo presidencial americano.   → Pautas estacionales de fechas concretas: Referidas a la evolución de las bolsas entre dos fechas o al día siguiente de una fecha concreta (tras un festivo normalmente).   → Pautas estacionales de sesión de vencimientos de derivados: Lo que normalmente se conoce como cuádruple hora bruja, sesión en la que se produce el vencimiento simultáneo de futuros y opciones de índices y acciones. Esta sesión se da en el tercer viernes de los meses 3, 6, 9 y 12 (marzo, junio, septiembre y diciembre). La estacionalidad no es tanto en el rendimiento de esta sesión como en la gran volatilidad que se produce.   En este artículo vamos a analizar las más importantes y mis preferidas.   Pauta estacional “Sell in may and go away” (vende en mayo y vete): Esta pauta divide el año en dos partes. La que va de mayo a octubre en las que las bolsas tienen un peor comportamiento, y la que va de noviembre a abril, en la que la bolsa obtiene mayores rentabilidades. Además, durante los meses de septiembre y octubre estacionalmente se han sufrido los peores momentos de los mercados bajistas. También coincide que el tercer trimestre del año es el que tiene un rendimiento más bajo en la bolsa americana. Muy similar a esta pauta, es la pauta de Halloween que consiste en comprar el último día de octubre y vender el último día de abril.   Pauta estacional “Rally de Navidad”: Esta pauta consiste en estar comprado la última semana de diciembre y la primera de enero. Estacionalmente es una pauta muy fuerte y que da muy buenos resultados. La pauta comenzaría aproximadamente en las sesiones del 21 y 22 de diciembre y terminaría en las sesiones del 7 y 8 de enero. La explicación de esta pauta es que durante el mes de diciembre se reciben las pagas extras, que en parte se destinan a la compra de activos e impulsan su precio.   Pauta estacional “Ciclo presidencial”: En esta pauta se asocia la evolución de la bolsa americana según los cuatro años que dura el ciclo presidencial en Estados Unidos. El mínimo de la bolsa de este ciclo de cuatro años se ha producido durante los 2 o 3 meses previos de las elecciones de mitad de mandato (segundo año del ciclo presidencial). Este mínimo se produce en este segundo año con una probabilidad de casi el 90%. El mejor rendimiento dentro de esta pauta se suele producir en el tercer año del ciclo presidencial.   Análisis de pautas estacionales En el siguiente gráfico se muestra en verde la pauta estacional anual del SP-500 desde el año 2000, en rojo la pauta estacional del tercer año del ciclo presidencial y, por último, en negro se muestra la evolución del índice durante el año 2023. Vamos a utilizar la capacidad que tiene Python para Finanzas para manejar estos datos.     Si desde el año 2000 te parecen pocos años, si aumentamos la muestra otros 20 años más, la estacionalidad no cambia sustancialmente. En el análisis de datos siempre hay que jugar entre el tamaño de la muestra y lo representativa que es. Alejarse demasiado para disponer de más datos y ser más preciso conlleva irse a años que tienen menos que ver con los mercados actuales. Si nos fijamos en la pauta anual (verde), los meses de abril y el último trimestre (octubre, noviembre y diciembre) son los más fuertes. Además, estos meses tienen una probabilidad de cerrar en positivo de 75%, 65%, 73% y 69%. Del casi 8% de rentabilidad media anual, si juntamos esos 4 meses únicamente, la rentabilidad se nos va al 5.80%.   ⇒ Rentabilidad media estacional y probabilidad de terminar en positivo cada mes según estacionalidad     Si nos fijamos en el año del ciclo presidencial (rojo), los meses de enero, abril y octubre tienen unas rentabilidades altas con: 1.98%, 5.56% y 1.23%, además con una probabilidad muy alta de 66%, 100% y 100%. Si piensas lo mismo que yo: “100% es porque son muy pocos años de ciclo”. Cierto, pero si subimos otros 20 años más de estudio, la probabilidad sigue siendo muy alta. Del casi 16% de rentabilidad media anual del tercer año del ciclo, si juntamos esos 4 meses únicamente, la rentabilidad se nos va 11.16%. Históricamente el mes de septiembre ha sido el peor mes de la bolsa. Es el que tiene una rentabilidad más baja tanto en la estacionalidad media como en la de ciclo presidencial. También es el mes que tiene menor probabilidad de terminar en positivo. Para septiembre podemos hacer una última prueba y es buscar los 12 peores meses del histórico. Si septiembre no tuviera relevancia estadística como negativo, lo esperable es que apareciera una sola vez, pero como se ve en la imagen, tenemos tres septiembres dentro de los peores meses del histórico.     Pauta estacional en Thanksgiving Day En el calendario tenemos días muy marcados y que pueden tener una estacionalidad muy marcada. Uno de ellos es el Día de Acción de Gracias. Este día no tiene una fecha concreta en el calendario, sino que se celebra el cuarto jueves del mes de noviembre. Este día es festivo y no hay

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